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企業(yè)投資融資與現金流管理

課程大綱
第一天投資與融資之前的財務戰(zhàn)略定位
一、現金流量在企業(yè)財務管理中的重要性
財務戰(zhàn)略三角定律分析：市場份額（銷售收入）、利潤、現金流三者的關系
現代企業(yè)，特別是房地產企業(yè)所要遵循的財務戰(zhàn)略規(guī)律
企業(yè)財務運作的大框架：不同發(fā)展時期的企業(yè)現金流管理
二、企業(yè)成功有效的融資策略
如何利用信貸資金
適時利用民間信貸市場
案例分析1：某個集團融資戰(zhàn)略的重大失誤
如何利用債券市場
利用信托公司與商業(yè)信用
案例分析2：某個中小房地產企業(yè)如何與知名投資人談對賭協議
案例分析3：PE和VC是怎么回事？
PE中的房地產信托基金
引進戰(zhàn)略投資者
國家以及金融機構*政策的分析
選擇適合中小企業(yè)的融資模式
拓展新的融資渠道
票據融資、信用擔保、金融租賃、資產典當、產權交易、項目融資材料介紹
案例分析4
某個地產企業(yè)與信托基金的分與合

第二天 投資分析的主要工具及方法
一、主流企業(yè)最常用的投資分析方法——貼現現金流分析法
貼現現金流分析模型的基本原理和結構
投資評估的四個關鍵指標及不同運用
為什么是現金流而不是稅后利潤
流動資金對項目評估的影響
案例分析5：某個投資方如何評估一個融資企業(yè)上報的三大報表？
“透過數字看本質”——如何通過分析數據做出正確的判斷
投資敏感性分析
投資項目的價值分析——為什么我們的投資沒有產生預期的回報?
怎樣優(yōu)化投資項目——小投入，大產出?
并購項目中的投資決策
零和游戲?還是更糟?
兼并收購的三大戰(zhàn)略導向——“我們?yōu)槭裁匆①?”
價值鏈和利潤池分析——“我們期望在哪里賺錢?”
定價博弈——“我們究竟該付多少錢?”
價值的來源分析——“可行性報告可信嗎?我們真的能賺錢嗎?”
其他的項目評估指標

二、企業(yè)投融資風險管理
投資風險的本質與來源
定義避險的目標
管理風險
資產配置
風險值(VAR)
案例分析6：某個投資方如何規(guī)避投資中的稅收及現金流風險？
三、現金管理與企業(yè)財務運作的關系
現金流量的評估價值——股東、經營者、債權人
現金流量管理與營運資本分析
企業(yè)五大資金周轉危機原因分析與解決對策
營運資本組合分析
營運資本管理中常見錯誤解析
案例分析7：企業(yè)現金流危機發(fā)生的原因及應對措施

四、企業(yè)現金流入管理
信用管理對現金流入的影響
銀行融資的現金流入管理
資本金投入、投資收益等的現金流入管理
案例分析8：某知名地產公司的現金流危機
五、企業(yè)現金流出管理
銀行結算體系與結算工具：期限、風險、限制等
日常各種現金流出的管理
關注付款優(yōu)先次序
六、現金流量的量化計算
經營活動、投資活動、融資活動現金流量的計算
分析企業(yè)償債能力
自由現金流量計算與分析
現金流量的組合分析
分析經營活動現金凈流量中存在的問題
案例分析：某知名地產企業(yè)完美的現金流量
七、準確預測未來現金流量
戰(zhàn)略及投資現金流規(guī)劃
*現金持有量預測
現金流量預算編制邏輯

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