深創(chuàng)投（深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司）作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，其薪酬管理體系結(jié)合了國(guó)有資本背景與市場(chǎng)化運(yùn)作需求，具有多層級(jí)、績(jī)效導(dǎo)向和長(zhǎng)周期激勵(lì)等特點(diǎn)。以下從薪酬結(jié)構(gòu)、考核機(jī)制、行業(yè)對(duì)比及政策趨勢(shì)等方面綜合分析：
一、薪酬結(jié)構(gòu)：多維度組合
深創(chuàng)投（深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司）作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，其薪酬管理體系結(jié)合了國(guó)有資本背景與市場(chǎng)化運(yùn)作需求，具有多層級(jí)、績(jī)效導(dǎo)向和長(zhǎng)周期激勵(lì)等特點(diǎn)。以下從薪酬結(jié)構(gòu)、考核機(jī)制、行業(yè)對(duì)比及政策趨勢(shì)等方面綜合分析：
一、薪酬結(jié)構(gòu)：多維度組合
深創(chuàng)投的薪酬體系主要包括固定薪酬、績(jī)效獎(jiǎng)金、Carry（收益分成）及福利補(bǔ)貼，不同職級(jí)構(gòu)成差異顯著：
1. 固定薪酬
基礎(chǔ)崗位（如投資分析師）：年薪約12萬–26萬元，占比60%–80%。
中層崗位（如投資經(jīng)理/總監(jiān)）：年薪18萬–100萬元，固定部分占比隨職級(jí)升高而降低（總監(jiān)級(jí)固定薪酬占比約40%）。
高管/合伙人：固定薪酬在百萬元以上，但占比較低（約40%），更多依賴績(jī)效與分成。
2. 績(jī)效獎(jiǎng)金
與年度利潤(rùn)、項(xiàng)目退出收益掛鉤。公司每年提取利潤(rùn)的8%作為全員獎(jiǎng)金池，另按單個(gè)項(xiàng)目利潤(rùn)的2%獎(jiǎng)勵(lì)團(tuán)隊(duì)。
專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)：
融資獎(jiǎng)：成功募資按金額階梯提成（如募資1億–3億獎(jiǎng)勵(lì)3.5‰）。
投成獎(jiǎng)：項(xiàng)目投資完成后發(fā)放，比例法（投資額0.5%–1.0%）或固定值法（如投1億–3億獎(jiǎng)20萬元）。
3. Carry分成（超額收益分配）
核心激勵(lì)機(jī)制，但分配高度傾斜：
合伙人級(jí)別：主導(dǎo)Carry分配，占比可達(dá)基金利潤(rùn)的20%。
投資經(jīng)理以下：基本無法參與Carry分成，僅高層及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人享有。
4. 跟投機(jī)制
員工可跟投項(xiàng)目，綁定個(gè)人利益與投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，跟投虧損可能觸發(fā)罰金制度，強(qiáng)化責(zé)任約束。
二、績(jī)效考核：長(zhǎng)周期與收益導(dǎo)向
深創(chuàng)投的考核機(jī)制強(qiáng)調(diào)中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，與監(jiān)管政策趨勢(shì)一致：
1. 考核周期
短期考核：年度績(jī)效獎(jiǎng)金基于當(dāng)年利潤(rùn)及項(xiàng)目進(jìn)展。
中長(zhǎng)期考核：Carry分成需待基金退出（通常5–10年），且近年監(jiān)管要求3年以上業(yè)績(jī)權(quán)重不低于80%。
2. 考核指標(biāo)
核心指標(biāo)：投資回報(bào)率（IRR）、項(xiàng)目退出收益、被投企業(yè)上市數(shù)量（如2022年推動(dòng)34家企業(yè)上市）。
輔助指標(biāo)：行業(yè)研究深度、投后管理成效、風(fēng)險(xiǎn)控制水平。
高管考核中投資收益指標(biāo)權(quán)重≥50%，基金經(jīng)理業(yè)績(jī)權(quán)重≥80%。
?? 三、行業(yè)對(duì)比與市場(chǎng)化挑戰(zhàn)
深創(chuàng)投的薪酬體系在國(guó)有創(chuàng)投中較先進(jìn)，但與純市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)仍有差距：
1. 國(guó)有背景的局限性
分成比例偏低：國(guó)際通行Carry為20%，深創(chuàng)投僅8%–10%（含項(xiàng)目獎(jiǎng)），導(dǎo)致人才流向鼎暉等市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)（如鼎暉合伙人年薪可達(dá)千萬）。
股權(quán)激勵(lì)不足：管理公司股權(quán)由母公司電廣傳媒等控股，團(tuán)隊(duì)持股比例有限（如達(dá)晨創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)僅持股25%）。
2. 市場(chǎng)化改革嘗試
提高浮動(dòng)薪酬占比：2025年深圳金融政策要求薪酬與業(yè)績(jī)強(qiáng)綁定，深創(chuàng)投已逐步降低固定薪資比例。
長(zhǎng)效激勵(lì)探索：推行員工持股計(jì)劃，強(qiáng)化核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性。
四、薪酬透明度與公平性
內(nèi)部公平性：職級(jí)間薪酬差距顯著（高管與基層差10倍以上），但Carry分配規(guī)則逐步明確。
外部透明度：未公開詳細(xì)薪酬數(shù)據(jù)，但深圳政策鼓勵(lì)企業(yè)披露薪酬結(jié)構(gòu)以提升人才吸引力。
五、趨勢(shì)與優(yōu)化方向
1. 政策驅(qū)動(dòng)
新“國(guó)九條”及證監(jiān)會(huì)行動(dòng)方案要求基金業(yè)建立收益-風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，深創(chuàng)投可能進(jìn)一步浮動(dòng)薪酬占比。
深圳金融委2025年預(yù)算中“金融人才發(fā)展政策”投入704萬元，支持領(lǐng)軍人才提升。
2. 深創(chuàng)投的應(yīng)對(duì)策略
擴(kuò)大Carry覆蓋范圍：或向中層骨干開放部分分成權(quán)，減少人才流失。
強(qiáng)化跟投與罰金制度：平衡激勵(lì)與風(fēng)險(xiǎn)，如項(xiàng)目虧損罰金。
對(duì)接國(guó)際薪酬標(biāo)準(zhǔn)：上海招聘會(huì)上提供年薪50萬–100萬崗位，對(duì)標(biāo)市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)。
總結(jié)
深創(chuàng)投薪酬體系以“低固定+高浮動(dòng)+長(zhǎng)周期Carry”為框架，兼顧國(guó)有資本穩(wěn)健性與創(chuàng)投行業(yè)激勵(lì)需求，但分成機(jī)制和股權(quán)激勵(lì)仍弱于純市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)。未來需在政策引導(dǎo)下，擴(kuò)大Carry覆蓋面、提升薪酬競(jìng)爭(zhēng)力，并增強(qiáng)透明度以吸引*人才。其改革進(jìn)程可作為觀察國(guó)有創(chuàng)投市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的重要樣本。
轉(zhuǎn)載：http://xvaqeci.cn/zixun_detail/437152.html
