信托融資:
一、基本概念
信托最早起源于英國，為適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展，人們對傳統(tǒng)財產(chǎn)管理的方式提出了變革的要求，進而希望投資、融資方式的多樣化，在此背景下，信托應(yīng)運而生。信托是以資產(chǎn)為核心，信任為基礎(chǔ)，委托為方式的財產(chǎn)管理制度。信托融資是指利用信托的方式為項目籌集資金，可以既融資又融物，在信用關(guān)系上體現(xiàn)了委托人、受托人和受益人的多邊關(guān)系，在融資形式上實現(xiàn)了直接融資和間接融資相結(jié)合，在信用形式上成為銀行信用和商業(yè)信用的結(jié)合點。
二、主要特點
信托在我國的發(fā)展僅僅有二十年的歷史，但它為發(fā)展我國的資產(chǎn)管理工作和開拓信托融資項目具有十分重大的意義。信托制度在資產(chǎn)管理、資金融通、社會投資、中介和代理、溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系等方面，都具有獨特的功能，是一種靈活便利的金融工具，它可以廣泛應(yīng)用在市場經(jīng)濟的各個領(lǐng)域，豐富經(jīng)濟發(fā)展對經(jīng)濟手段的金融工具的多種需求。信托融資會逐漸成為經(jīng)濟生活中十分重要的融資手段，其主要特點如下：
1.信托融資相比其他融資方式更加方便快捷，不像增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債那樣，有許多限制條件，并且要經(jīng)過漫長的報批程序，何時發(fā)行要根據(jù)市場的變化而定；
2.信托融資籌資周期較短，只要委托人和受托人自主商定，設(shè)計、發(fā)行速度快；
3.信托融資財務(wù)成本相對較低，信托融資通常一年付一次利息，而銀行則按季付息；
4.信托融資籌集時間可自主掌握，可隨時根據(jù)企業(yè)經(jīng)營需要靈活安排資金籌集時間。
三、實務(wù)運作
利用信托方式進行融資，其具體運作包括以下程序：
（一）尋求和界定出可以利用信托方式進行融資的項目
一般來說，利用信托融資的項目應(yīng)符合如下標準：
1.經(jīng)濟效益原則：所選項目應(yīng)屬市場潛力大，成長性好，有穩(wěn)定的收益或今后可能有巨大收益的項目。
2.政策扶持原則：所選項目應(yīng)該是國家、省、市政府的重點工程，有優(yōu)惠政策的扶持或有政府補貼的項目。
3.保險系數(shù)原則：項目的現(xiàn)金流較大，資金周轉(zhuǎn)較快，還本付息保險系數(shù)高的項目；
4.風(fēng)險可控原則：風(fēng)險可以量化、分析，并可以通過防范措施將風(fēng)險控制在最低或可接受的范圍。
5.抵押擔(dān)保原則：能夠找到擔(dān)保，或者有抵押物的項目。
6.壟斷經(jīng)營原則：市場競爭不充分，有一定壟斷收益的項目。
（二）信托融資項目需提交的材料
1.基本資料：
（1）公司成立時的有關(guān)法律文件，包括：營業(yè)執(zhí)照（副本及影印件）；機構(gòu)代碼證書（影印件）；法定代表人身份證明、簽字（原件和影印件）；公司章程等。
（2）建筑安裝企業(yè)另外需要的材料：《資質(zhì)等級證書》、《投資許可證》、《建筑安裝企業(yè)施工安全資質(zhì)證》、《工程項目施工安全許可證》。
（3）房地產(chǎn)企業(yè)另外需要的材料：《資質(zhì)等級證書》、《投資許可證》、《建筑許可證》。
（4）外貿(mào)企業(yè)另外需要的材料：進出口經(jīng)營權(quán)許可、外匯賬戶批文、外匯登記證、允許持有外匯限額的批文。
（5）“三資”企業(yè)另外需要的材料：外商企業(yè)投資登記證書。
2.資金信托項目材料
（1）報批的項目建議書及批準材料；
（2）項目提出的有關(guān)背景材料；
（3）可行性研究報告及批準文件；
（4）自籌資金和其他建設(shè)資金籌集方案及落實資金來源的證明材料；
（5）項目前期準備工作完成情況報告；
（6）開戶證明，商務(wù)合同、訂單或意向書；
（7）生產(chǎn)經(jīng)營計劃、年度財務(wù)收支計劃、流動資金補充計劃；
（8）房地產(chǎn)企業(yè)：《開工許可證》、房屋預(yù)售許可證、建設(shè)工程開工許可證。
3.項目業(yè)務(wù)介紹材料
（1）公司所在行業(yè)國內(nèi)外i基本情況；
（2）進入本行業(yè)的壁壘；
（3）本行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素；
（4）本行業(yè)的主要競爭狀況；
（5）公司的主要產(chǎn)品或業(yè)務(wù)分類、銷售量、市場份額、研發(fā)狀況、產(chǎn)品標準；
（6）公司的長遠戰(zhàn)略及其發(fā)展規(guī)劃；
4.申請項目公司財務(wù)資料
（1）最近的財務(wù)報表：資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表（前3個年度及上個月，不足三年則提供自成立以來的報表）；
（2）銀行及其他融資機構(gòu)借貸總額、期限和利率；
（3）其他財務(wù)狀況：有無對外擔(dān)保、應(yīng)收款項組成、關(guān)聯(lián)交易、無形資產(chǎn)等情況；
（4）公司所作的財務(wù)分析，以及未來3年的盈利預(yù)測；
（5）公司涉及對外擔(dān)保和相關(guān)材料。
（三）選擇信托公司和相關(guān)中介機構(gòu)
1.信托公司的實力：資金實力雄厚，與政府有較好的關(guān)系；
2.信托公司過去的歷史盈利記錄和風(fēng)險控制情況：有發(fā)行大型信托項目的經(jīng)驗和資歷，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的信托項目運轉(zhuǎn)良好，有較強的風(fēng)險控制能力。
3.信托公司的籌資能力：有較多的客戶資源，有豐富的信托項目宣傳和推廣經(jīng)驗，可以快速融到資金。
（四）與信托公司和中介機構(gòu)制定信托計劃
1.信托融資策劃方案演示、溝通和推介；
2.項目篩選、論證：制作方案需通過內(nèi)部審核；
3.信托公司和中介機構(gòu)對資金信托項目聯(lián)合一審、二審；
4.信托公司對資金信托三審（終審）；
5.制作資金信托計劃材料，報主管部門審批備案；
6.信托計劃發(fā)行（認購）實施
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