課程描述INTRODUCTION
· 高層管理者· 中層領(lǐng)導(dǎo)· 其他人員



日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化課程
課程背景:
資產(chǎn)證券化是指以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持,通過(guò)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)進(jìn)行信用增級(jí),在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券(Asset-backed Securities,ABS)的過(guò)程。
它是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持,發(fā)行可交易證券的一種融資形式。資產(chǎn)證券化僅指狹義的資產(chǎn)證券化。自1970年美國(guó)的政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)首次發(fā)行以抵押貸款組合為基礎(chǔ)資產(chǎn)的抵押支持證券——房貸轉(zhuǎn)付證券,完成首筆資產(chǎn)證券化交易以來(lái),資產(chǎn)證券化逐漸成為一種被廣泛采用的金融創(chuàng)新工具而得到了迅猛發(fā)展,在此基礎(chǔ)上,又衍生出如風(fēng)險(xiǎn)證券化產(chǎn)品。一次完整的證券化融資的基本流程是:發(fā)起人將證券化資產(chǎn)出售給一家特殊目的機(jī)構(gòu)(Special Purpose Vehicle, SPV),或者由SPV主動(dòng)購(gòu)買可證券化的資產(chǎn),然后SPV將這些資產(chǎn)匯集成資產(chǎn)池(Assets Pool),再以該資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支撐在金融市場(chǎng)上發(fā)行有價(jià)證券融資,最后用資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流來(lái)清償所發(fā)行的有價(jià)證券。
如何有效理解地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)證券化及具體的應(yīng)用工具?有效更加高效的應(yīng)用資產(chǎn)來(lái)經(jīng)營(yíng)?本課程通過(guò)理論結(jié)合案例,剖析資產(chǎn)證券化的內(nèi)在邏輯和應(yīng)用案例。
課程收益:
深刻理解資產(chǎn)證券化的概念和特點(diǎn)
深刻理解資產(chǎn)證券化分類和對(duì)象
深刻理解資產(chǎn)證券化的優(yōu)點(diǎn)和局限
深刻理解資產(chǎn)證券化的運(yùn)作機(jī)制和過(guò)程
課程對(duì)象:
企業(yè)總裁、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、中高管
課程方式:
講授、案例解剖、分組研討、分享總結(jié)
課程大綱
前言:房地產(chǎn)金融市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀和趨勢(shì)
第一講:資產(chǎn)證券化原理
一、資產(chǎn)證券化(Asset Securitization)的定義
二、資產(chǎn)證券化的起源
三、資產(chǎn)證券化產(chǎn)生和發(fā)展的背景
四、資產(chǎn)證券化的類型
五、資產(chǎn)證券化的現(xiàn)實(shí)價(jià)值
六、企業(yè)資產(chǎn)證券化的主要操作環(huán)節(jié)
七、ABS 品種
八、資產(chǎn)證券化與其它融資工具比較
第二講:房地產(chǎn)證券化
一、房地產(chǎn)證券化
二、房地產(chǎn)證券化的意義
三、房地產(chǎn)企業(yè)資金需求
四、房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)類型
第三講:房地產(chǎn)抵押貸款證券化
一、企業(yè)資產(chǎn)證券化分類
二、商業(yè)房產(chǎn)抵押貸款資產(chǎn)證券化定義與分類
三、住房抵押貸款證券化的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)關(guān)系
四、CMBS商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券的基本操作步驟
五、開展住房抵押貸款證券化的基本要求
六、 基礎(chǔ)資產(chǎn)要求
七、CMBS模式的交易結(jié)構(gòu)
八、CMBS的核心原理和運(yùn)行
CMBS的基礎(chǔ)資產(chǎn)
CMBS發(fā)放貸款的兩種方式
案例:新世界中國(guó)成功發(fā)行國(guó)內(nèi)首單CMBS 跨出資產(chǎn)證券化重要一步
案例:上交所多舉措支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展 資產(chǎn)證券化為民企融資鋪路架橋
第四講:基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)
公募REITs
基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品架構(gòu)示例
目前基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點(diǎn)的行業(yè)范圍
公募REITs的發(fā)行流程
五、公募REITs的發(fā)行條件及費(fèi)用
六、公募REITs的風(fēng)險(xiǎn)和優(yōu)勢(shì)
七、中國(guó)公募REITs發(fā)展情況和趨勢(shì)
總結(jié)分享!
房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化課程
轉(zhuǎn)載:http://xvaqeci.cn/gkk_detail/307451.html
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